Brasil retoma el liderazgo de inversión en América Latina durante el tercer trimestre • Contxto

Las transacciones en etapas tardías y de crecimiento en América Latina sumaron $477 millones en el tercer trimestre, un aumento del 176% interanual. Aunque ligeramente por debajo de los $565 millones del segundo trimestre, esta actividad revela que los fondos globales se están reenganchando con la tecnología latinoamericana, aunque de manera más selectiva.

Mientras tanto, la financiación semilla y ángel totalizó $105 millones, un 34% más que en el trimestre anterior tras meses de actividad moderada, aunque aún un 47% menor que el año pasado. Esto sugiere que el capital para etapas tempranas está regresando gota a gota, pero los inversores se mantienen selectivos.

En conjunto, la mayor ronda del trimestre provino de Omie, una firma de software con sede en São Paulo que ayuda a las pequeñas y medianas empresas a gestionar sus operaciones. Su Serie D de $160 millones, liderada por Partners Group, valoró a la compañía en $700 millones. Fue una de varias rondas de nueve cifras en la región, junto con la de $100 millones de Canopy en Brasil y la de Kapital en México.

Fintech e IA impulsan el rebote brasileño

Las fintech se mantienen como la categoría dominante de inversión en la región, y este trimestre dejó claro cómo las tendencias tecnológicas están convergiendo a su alrededor. «Fintech sigue siendo el sector número uno en financiamiento porque la confianza, el acceso y la agencia siguen siendo los mayores problemas para consumidores y empresas», explica Diana Narváez de Flourish Ventures.

Varias startups brasileñas están integrando ahora herramientas impulsadas por IA para la prevención de fraudes, evaluación crediticia y seguridad, en respuesta a los crecientes riesgos dentro del sector financiero del país.

Esto no es sorprendente, dado que el sector financiero brasileño reportó pérdidas por fraude por R$10.1 mil millones (aproximadamente $1,880 millones de dólares) el año pasado. El resultado es un ecosistema fintech que se está volviendo más inteligente y más regulado al mismo tiempo, una combinación que está atrayendo de vuelta a los inversores institucionales.

Las apuestas recientes de Flourish Ventures en Brasil cuentan esa historia con claridad. El fondo co-lideró rondas para Akua, que está modernizando la adquisición de pagos en América Latina, y para Kamino, una startup de São Paulo que fusiona herramientas de gestión financiera, una cuenta bancaria nativa y una tarjeta corporativa para empresas medianas. También respaldó a Liquid, otra compañía paulista que construye la infraestructura para el crédito inmobiliario.

Las stablecoins toman protagonismo

Mientras fintech e IA acaparaban la mayor atención, los inversores también están observando más de cerca a las stablecoins (criptomonedas estables). Estas monedas digitales están demostrando ser especialmente útiles en una región donde los pagos transfronterizos y la volatilidad cambiaria son desafíos constantes.